À Éphèse, Agésilas, roi de Sparte, et le célèbre général Lysandre sont en conflit ouvert. Lysandre a promis ses deux filles, Elpinice et Aglatide, à Cotys, roi de Paphlagonie, et à Spitridate, un seigneur persan rallié aux Grecs. Cependant, des amours plus personnelles viennent brouiller les cartes : Spitridate aime Elpinice, Cotys aime Mandane (la sœur de Spitridate), et Agésilas lui-même aime secrètement Mandane. Aglatide, quant à elle, n'ambitionne d'épouser qu'un roi. Entre les intrigues politiques de Lysandre, qui cherche à reprendre le pouvoir, et les hésitations d'Agésilas, partagé entre son amour et la raison d'État (Sparte interdit à ses rois d'épouser des étrangères), les couples peinent à se former. Il faudra toute la grandeur d'âme d'Agésilas pour surmonter ses passions, accorder les mariages et sauver l'État.
À Éphèse, Elpinice et Aglatide, les filles de Lysandre, discutent de leurs fiançailles. Aglatide se plaint de la froideur de son fiancé, Spitridate, et Elpinice de celle de Cotys. Aglatide avoue qu'elle n'aime pas Spitridate car il n'est pas roi et qu'elle aspire à la couronne, évoquant un amour passé qu'Agésilas avait pour elle. Elpinice, plus réservée, affirme qu'elle préférerait la personne à la couronne. Survient Spitridate qui, en présence des deux sœurs, avoue à Elpinice qu'il est amoureux d'elle et non d'Aglatide. Elpinice lui répond qu'elle suivra son devoir. Cotys et Spitridate se retrouvent et découvrent qu'ils aiment tous deux d'autres femmes que leurs promises : Spitridate aime Elpinice, et Cotys avoue aimer Mandane. Ils envisagent un échange mais hésitent à rompre leur parole envers Lysandre.
"Ma soeur, il n'est pas roi, comme l'est votre amant."
Spitridate explique à sa sœur Mandane les avantages de la Grèce, où les rois gouvernent avec justice, et l'encourage à envisager un mariage avec un roi grec. Mandane, fine politique, remarque qu'Agésilas lui témoigne beaucoup d'égards mais sans se déclarer. Lysandre interroge les deux prétendants. Spitridate, gêné, avoue par l'intermédiaire de Mandane qu'il aime Elpinice. Cotys, plus directement, avoue à Lysandre qu'il aime Mandane. Contre toute attente, Lysandre, voyant un intérêt politique à s'attacher Cotys par Mandane et Spitridate par Elpinice, accepte l'échange, à condition d'obtenir l'accord d'Agésilas. Il révèle à son confident Cléon son plan : en paraissant favorable aux amants, il compte s'attacher Cotys et Spitridate pour les utiliser contre Agésilas, qu'il veut renverser. Aglatide, mise au courant, réaffirme avec humour son ambition : elle ne sera que reine.
"Je prends pour l'attacher à moi Ce qui s'offre de plus utile."
Confrontation majeure entre Agésilas et Lysandre. Agésilas accuse Lysandre de vouloir accaparer le pouvoir et de se comporter comme un roi, tandis que Lysandre se plaint d'être persécuté et que ses services soient méconnus. Agésilas lui interdit de marier ses filles à Cotys et Spitridate, y voyant un danger pour l'État, et lui promet qu'il dotera lui-même ses filles. Après son départ, Xénoclès révèle à Agésilas que Lysandre conspire pour le renverser. Agésilas est désemparé, partagé entre la reconnaissance et la nécessité de se défendre. Cotys vient alors demander à Agésilas la main de Mandane. Agésilas, jaloux, tente de l'en dissuader en lui proposant d'autres partis grecs, mais Cotys, qui a deviné son amour, se retire en disant qu'il la lui cède.
"Si vous m'avez fait Roi, Lysander, je veux l'être ; Soyez-moi bon sujet, je vous serai bon maître."
Spitridate presse Elpinice de déclarer son amour, ce qu'elle fait implicitement. Mandane, consultée par son frère, refuse de sacrifier son amour pour Cotys. Elle propose même, avec grandeur, de renoncer à l'amour pour ne plus dépendre de personne, mais Spitridate la convainc de plutôt utiliser l'amour d'Agésilas à leurs fins. Aglatide, avec ironie, presse Mandane de choisir entre Cotys et Agésilas pour lui rendre Spitridate. Cotys et Mandane ont une scène déchirante où ils s'avouent leur amour mutuel mais aussi leur impuissance face aux intérêts politiques et au pouvoir d'Agésilas. Mandane se résout à un sacrifice : épouser Agésilas si nécessaire pour protéger son frère et Cotys.
"Je souffrirai pour vous, et ce nouveau malheur, De tous mes maux le plus funeste, D'un trait assez perçant armera ma douleur Pour trancher de mes jours le déplorable reste."
Agésilas, en possession des preuves de la conspiration de Lysandre, est partagé entre la vengeance et la clémence. Spitridate lui avoue son amour pour Elpinice. Agésilas, dans un élan, avoue enfin son amour pour Mandane et, pour la première fois, accepte l'échange des mariages si Mandane est à lui. Mandane, avec une grandeur d'âme surprenante, refuse : épouser un roi de Sparte ferait perdre son trône à sa descendance. Elle préfère se sacrifier et épouser Cotys pour le bien d'Agésilas lui-même. Bouleversé par tant de vertu, Agésilas surmonte sa passion. Il pardonne à Lysandre, lui rend les preuves de sa trahison, et annonce qu'il épousera Aglatide, renouant avec son premier amour et réconciliant les deux maisons. La pièce s'achève sur la promesse d'un triple hymen : Cotys avec Mandane, Spitridate avec Elpinice, et Agésilas avec Aglatide.
"Un roi né pour l'éclat des grandes actions Dompte jusqu'à ses passions, Et ne se croit point Roi, s'il ne fait sur lui-même Le plus illustre essai de son pouvoir suprême."
Roi de Sparte. Jeune roi, il est jaloux de son autorité face à l'ombre imposante de Lysandre. Il est épris de Mandane, mais la raison d'État et les lois de Sparte l'empêchent de l'épouser. Il incarne le conflit entre le cœur du roi et l'homme d'État.
PrincipalFameux capitaine de Sparte. Général vieillissant et mécontent, il a fait Agésilas roi mais supporte mal d'être écarté du pouvoir. Il manigance pour reprendre son influence, quitte à conspirer contre son propre roi.
PrincipalRoi de Paphlagonie. Fiancé à Elpinice, il tombe amoureux de Mandane. Sa passion est sincère et profonde, mais il est tributaire de l'alliance grecque et du pouvoir d'Agésilas.
PrincipalGrand seigneur persan rallié aux Grecs. Fiancé à Aglatide, il aime Elpinice. Frère de Mandane, il cherche à manœuvrer entre son amour et les intérêts de sa sœur.
PrincipalSœur de Spitridate. Princesse persane d'une grande noblesse d'âme. Aimée d'Agésilas et de Cotys, elle aime ce dernier. Sa vertu et son sacrifice sont au cœur du dénouement.
PrincipalFille aînée de Lysander. Fiancée à Cotys, elle est aimée de Spitridate. Douce et soumise au devoir, elle n'ose avouer ses sentiments, bien qu'elle penche pour Spitridate.
PrincipalFille cadette de Lysander. Fiancée à Spitridate, elle est d'un caractère enjoué, ironique et ambitieux. Elle refuse d'épouser un homme qui n'est pas roi, ayant été aimée autrefois par Agésilas.
PrincipalLieutenant d'Agésilas. Confident loyal du roi, il le renseigne sur la conspiration de Lysandre et le conseille.
Minor